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大丰收申请,全球资管行业并购额创11年来新高

时间:2020-01-10 15:12:01 来源: 澳门娱乐场 文章热度:4390 次

大丰收申请,全球资管行业并购额创11年来新高

大丰收申请,中国基金报记者 姚波

由于管理成本上升,获客能力不足以及激烈的竞争压力,抱团取暖成了不少管理公司的迫切选择,全球资产管理行业的并购交易额在2018年创下历史新高。据纽约投资银行桑德勒的数据,公开宣布的交易数量从2017年的210宗上升至253宗,并打破了2007年创纪录的243宗。

去年有多家银行、经纪商和保险公司利用并购交易来稳固基本盘、增强其投资能力和市场影响力。桑德勒估计,公开披露的资产管理并购额上涨29%至271亿美元,创下自2007年516亿美元以来的最高水平。同时,并购交易的资产管理额达到3.7万亿美元,增长了29%。去年单笔最大的交易是景顺以57亿美元从万通金融手中收购奥本海默基金。

桑德勒的负责人亚龙·多尔表示,在拥挤的市场中,资产管理公司有必要降低成本和避免产能过剩,这将导致更多的公司合并及逐渐重塑行业。他指出,资产规模增长和具有强劲投资表现的公司是香饽饽,买家仍愿意为其支付更高的溢价。

目前仍然有不少身陷困境的公司可能被并购。谣言仍然笼罩着陷入困境的瑞士上市资产管理公司GAM,而亚洲资产管理公司瀚亚投资在3位高管离职后,也成为并购的讨论对象。美国公司智慧树,分别与摩根大通资管和信安环球的投资者举行了会谈,也可能会达成交易协议。

大多数上市交易的资产管理公司的股价在2018年出现下跌,意味着作为并购对象,其价格会更便宜。市场分析认为,股价和估值普遍走低,进一步降低了交易障碍。

德意志银行资产管理的前任主管尼古拉斯莫罗表示,进一步整合是不可避免的,许多小型资管公司发现筹集资金更加困难。此外,一代人的观念正在发生转变,相比10年前,许多高层现在更愿意考虑出售资产管理公司。

此外,一直高度分散的私募股权基金管理公司也开始在资管并购上发挥着重要作用。如美世投顾向竞争对手财富管理公司进行了8次收购,焦点金融投顾及其子公司购买了18家财富管理公司。

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